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[融资资讯] 中间多一个融资租赁环节把钱投到想投的地方去

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发表于 2014-5-13 15:05:31 | 显示全部楼层 |阅读模式
168FTA上海自贸区企业服务平台,许多国内股份制银行正在积极开展这个业务,而该业务类似于此前曾活跃一时的内保外贷业务,“就是中间多了一个融资租赁环节,以便把钱投到想投的地方去。”

然而,让业界担忧的是,融资企业的资金投向并未投向实体经济,仍集中在宏观调控限制行业以及房地产领域,存在系统性的风险隐患;加之该业务为跨境业务,交易模式隐蔽,而这部分仍属监管真空地带,存在系统性的风险隐患。

境外融资租赁公司成同业业务新通道
“目前,国内大行包括中国银行和工商银行、股份制大行的境外行、外资银行在香港、新加坡、澳洲和东南亚等地就利用这种方式放款,”石为添称,同时,在境内银行给境外银行的贷款出具保函的背后,融资企业也会给境内银行提供担保。


“在整个流程中,融资租赁公司只是充当了一个通道,利用融资租赁公司的外债额度优势先将资金引入境内,然后通过售后回租的方式最终给到融资企业。

据了解,为了遏制同业的野蛮生长,监管层曾密集出招,不断施压,目前,“买入返售”和“委托投资”模式已存在的违规环节正走向“阳光化”, 而目前,监管层对买入返售等同业业务方式融资的融资企业所履行的授信手续、银行放款后的贷后管理都参照表内贷款要求进行。而对于借道境外融资租赁公司这个通道,石为添坦言,其本质仍为银行“曲线放贷”,即银行不占用贷款额度为客户融资,从而维护客户关系。

“加上境外融资成本低,此方式下国内银行获得的利差远高于同业业务或理财业务,并可通过收取托管费等方式使中间业务收入来源多元化;另外,境外融资业务涉及的监管部门较分散,监管部门难以发现该业务完整的融资路径和利益链条。

“现在承诺函更具隐蔽性,以说明函、确认函以及风险协议的形式改头换面
在整个流程中,银行的综合成本相对于买入返售业务的成本会更低。商业银行做买入返售两年期业务的综合成本在7%左右。而该业务中 2.5%左右的担保费和部分税收成本,加上境外 1%—3%的资金成本,国内银行综合成本仅4%。

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发表于 2014-5-13 15:07:54 | 显示全部楼层
资金投向仍集中在房地产等领域
然而,银行涉外担保,一方面需要融资企业有外债额度,另一方面每家银行的涉外担保也有上限,所以能拿到额度的一般是实力比较好的融资企业。
“银行看重的不是融资租赁公司的信用,而是最终通过售后回租使用资金的融资企业的信用。

所谓售后回租,指的是融资企业将自制或外购的资产出售,然后向买方租回使用。

税务管理对于售后回租业务的要求是,租赁公司将外债资金支付给境内承租人这个环节,承租人并不需要交纳增值税及营业税,租赁公司也只是在承租人支付租赁本息之时,仅对利息部分出具增值税发票。
“仅在利息部分出具增值税发票,能够节省资金成本,”业内人士表示,而按照‘行规’,通过售后回租到的资金投向并没有范围限制。 “很多资金用来购买理财产品,有的用来放贷,更多的则是流向房地产等宏观调控领域。”石为添指出,实际操作中,不一定直接放款给房地产企业,如果该房地产企业有实业关联公司,便直接放给其关联公司,关联方再把钱通过往来款形式给到房地产企业。

4月29日,央行[微博]发布《中国金融稳定报告(2014)》更是明确指出,一些商业银行通过表内资产表外化来规避金融监管,将资金投向宏观调控限制行业和领域,存在风险隐患。
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